對沖基金億萬富豪、橋水基金創始人瑞·達利歐週一(4月28日)表示，伊朗戰爭拖入第九周，正在給全球市場帶來多重不確定性。在這種環境下，投資者應考慮將投資組合中5%至15%配置於黃金。

達利歐在接受 CNBC 採訪時指出，當前全球市場最關注的問題之一，是美國能否贏得這場戰爭。他表示，美國國內正面臨多重壓力，包括汽油價格上漲、夏季出行旺季臨近、中期選舉壓力，以及希望將衝突控制在相對較短時間內的政治訴求。

達利歐還稱，另一個關鍵問題在於誰最終將控制霍爾木茲海峽。這條位於波斯灣的關鍵水道自衝突爆發以來大體處於受阻狀態，儘管各方曾在4月8日達成停火協議。戰前，全球約20%的海運石油經由該海峽運輸。

“因此，你希望最終以勝利者的姿態結束這場衝突，”達利歐表示。他同時指出，全球對“貨幣”的定義正在發生變化。近年來，人民幣在國際交易中的使用增加，美國制裁工具的廣泛運用，以及全球貿易格局的調整，都在重塑國際貨幣體系。

達利歐表示：“我認為重要的是要理解，黃金是一種貨幣。它是最古老的貨幣形式，也是各國央行第二大儲備資產。”他指出，在全球儲備資產中，美元仍居首位，其後是黃金、歐元和日元。

達利歐稱，黃金還具備投資組合分散化功能。“當前環境本身就有利於黃金。”

事實上，達利歐長期以來一直主張投資者持有黃金，且配置比例通常高於傳統建議的最高 5%。FactSet 數據顯示，儘管戰爭期間金價走勢缺乏明確方向，但今年以來黃金累計上漲約 8%，此前幾年金價已出現歷史性大漲。

與此同時，ICE 美元指數今年早些時候曾跌至四年低點，但在伊朗衝突期間重新成為避險資產。受戰爭影響，美國及全球油價今年以來已飆升近 70%。

週末，原計畫在巴基斯坦舉行的美伊談判被取消，使結束衝突的下一步更加不確定。美國和以色列與伊朗之間的戰爭始於 2 月下旬。

儘管油價大幅上漲，達利歐認為，標普 500 指數自伊朗戰爭爆發以來上漲約 4%仍有其合理性，因為美國企業盈利表現依然強勁。

“但當然，世界正在迅速變化，”他說。他指出，全球正邁向更加多極化的格局，人工智慧技術快速發展，中國加速擁抱可再生能源，而美國則面臨一個“滯脹式階段”——即通脹水準較高、就業市場走弱並存。

談及人工智慧，達利歐表示：“我對 AI 感到非常興奮。”他指出，橋水基金最初就是為了利用計算能力和系統化決策而建立的。

“在 AI 浪潮中，你要麼站在浪尖，要麼被浪潮淹沒，”達利歐說。不過他也警告稱，人工智慧可能進一步加劇已經十分嚴重的貧富差距。