周三(9月29日)美市盤中，受美聯儲年底前縮減資產購買規模和可能在2022年底加息的預期升溫提振，美元指數持續攀升，日內大漲0.7%至94.44高點；隨著美元霸氣初顯，包括歐元、日元和英鎊在內的主要非美貨幣紛紛回落，其中英鎊大跌超140點至1.3411，為去年12月以來的最低水平；現貨黃金也遭遇拋售潮襲擊，跌向1720美元/盎司關口。日內，歐洲央行行長拉加德、美聯儲主席鮑威爾、英國央行行長貝利和日本央行行長黑田東彥出席了在葡萄牙辛特拉舉行的歐洲央行論壇。

美英歐日四大央行行長發表講話

在經歷了一年的低通脹和對全球疫情的大規模應對之后，全球四大主要央行試圖退出超寬松的貨幣政策，但它們正在分崩離析。

在世界四個頂級央行的領導者于周三聚集在一起，討論大流行的貨幣政策之際，美聯儲和英國央行正在推動收緊政策，而歐洲央行和日本央行正在保持寬松立場不變。

通脹發展將決定世界是否會出現巨大的分歧，或者歐洲央行是否必須突然追隨美英央行的腳步，將日本央行拋在身后。

世界四大主要央行行長——美聯儲主席鮑威爾、歐洲央行行長拉加德、日本央行行長黑田東彥和英國央行行長貝利——在為期兩天的歐洲央行關于貨幣政策未來的會議結束時進行一場罕見的現場辯論。至少在短期內，政策制定者將確認，美英的未來將與歐日截然不同。

拉加德周二在會議開幕式上強調了這場危機的非典型性，她強調，在全球決策者制定退出戰略之際，經濟復蘇正給他們帶來額外挑戰。引領加息的是美聯儲。美聯儲上周宣布，可能最早在11月開始削減月度債券購買規模，并暗示可能在2022年下半年開始加息。一天后，英國央行表示，加息的理由似乎“已經加強”。

以下為這四大央行行長講話要點總結：

關于貨幣政策：鮑威爾表示，美聯儲距離加息還很遙遠， 美聯儲正謹慎地處理貨幣政策正常化問題。

關于供應瓶頸：鮑威爾稱，供給側在拖美國經濟的后腿，隨著供應瓶頸問題得到控制/趨于緩和，通脹料將出現回落。

拉加德稱，在部分地區，供應瓶頸正在惡化。

貝利稱，希望供應鏈瓶頸問題是暫時性的，英國對供給側所遭受沖擊的原因缺乏共識，貨幣政策無助于化解供應沖擊。

關于疫情與經濟：鮑威爾表示，美國經濟前景高度不確定。

拉加德指出，歐元區正從邊緣狀態回歸，但尚未擺脫困境，不確定性對增長構成威脅，物價上漲很大程度上系重新開放所致。

黑田東彥稱，日本經濟逐步回暖，出口走強，但消費“仍然非常疲軟”。

貝利指出，英國復蘇并不均衡。

關于金融穩定性風險：鮑威爾指出，金融穩定性所面臨的關鍵風險包括網絡襲擊， 氣候變化問題也對穩定性構成風險。

拉加德稱，人們忽視了氣候變化問題可能引發的金融穩定性重大風險。

貝利說道，網絡安全問題對全球經濟構成風險，氣候變化乃終極的全球性問題。

市場走勢：美元霸氣凸顯 非美黃金知趣回落

受美聯儲年底前縮減資產購買規模和可能在2022年底加息的預期升溫提振，美元周三飆升至10個半月新高，主要非美貨幣則紛紛下挫。

盡管華盛頓在美國債務上限問題上陷入僵局，可能令政府陷入停擺，但美元仍表現良好。

美國參議院共和黨人周二阻止了民主黨人阻止可能造成嚴重后果的美國信貸違約的努力，聯邦資金將于周四到期，借款授權將于10月18日左右到期。

美元是全球最大的儲備貨幣，在市場承壓時被視為避險投資，但近幾日走強，因投資者轉而關注對全球經濟放緩、能源價格上漲和美國國債收益率升的擔憂。

交易員還擔心，在全球經濟增長放緩之際，美聯儲將開始收回政策支持。

美元指數連續第四個交易日上漲，達到94.44高點，為自去年11月初以來的最高水平，日內上漲逾0.7%。

（美元指數30分鍾走勢圖 來源：FX168）

富國證券宏觀策略師Erik Nelson表示，“美聯儲上周立場更加鷹派，預計將進一步升息，并對通脹持續高企表示擔憂。”

“對我來說，這是幫助美元保持良好需求的原因。”

Nelson還預計美元指數還將上漲2%至3%。

受到包括能源危機在內的多種因素打壓，日內英鎊繼續走軟，大跌超140點至1.3411，為去年12月以來的最低水平，本月已下跌逾2%。

（英鎊/美元30分鍾走勢圖 來源：FX168）

英鎊跌至數月低點，策略師們又開始把它當作新興市場一般討論。加油站無油，雜貨店商品短缺、通脹加速、加息威脅迫近，這些因素令市場觀察人士愈發焦慮，他們認為英鎊面臨急劇下跌風險。

野村國際的策略師Jordan Rochester表示，宏觀投資者擔心英鎊以后變成一個真正不可預測的市場。

加拿大皇家銀行歐洲的首席外匯策略師Adam Cole稱，英鎊的極端波動說明它的表現更象是新興市場貨幣，雖然這不是分析師第一次進行這種比較，但它仍然是一個有爭議的對比。英國第一次被拿出來與發展中市場對比是在英國曲折脫歐時，這種比較今年已經基本消失不見。但現在，隨著英國面臨脫歐和疫情引發的供應鏈混亂，策略師們又舊事重提。Cole指出，利率市場利差擴大可能反映了對英國財政狀況的擔憂。

根據美國商品期貨交易委員會(CFTC)，截至9月21日當周，對沖基金對英鎊看漲程度為兩個多月以來最高。這是發生在上周英國央行偏鷹派的會議召開之前，該會議后來可能引發了更多看漲押注。

除了英鎊之外，其他非美貨幣也大幅下跌：歐元/美元失守1.16，為去年7月以來首次，日內下跌超0.7%；美元/日元站上112關口，為去年2月以來首次，日內漲約0.5%。

岸田文雄當選日本執政黨自民黨黨魁，使他有望成為日本下一任首相，對此日元幾乎沒有反應。

日元對美國國債收益率最為敏感，因升息可能吸引來自日本的資金流入。

外匯交易員正在密切關注有關各國政府和央行何時會撤銷去年為抗擊疫情而推出的大規模緊急支持措施的線索。

在美元強勢攀升之際，現貨黃金遭遇拋售潮突襲，最低跌至1721.44美元/盎司，創下8月11日以來新低，較日高跌去近24美元。

（現貨黃金30分鍾走勢圖 來源：FX168）

與此同時，現貨白銀價格一度下跌4.6%，至21.41美元/盎司低點，為2020年7月以來的最低水平。

白銀將出現一年來最大的月度跌幅，而黃金則將出現6月以來的最大月度跌幅。這兩種貴金屬今年都面臨壓力，因為越來越多的央行開始暗示，將縮減用于緩解疫情對經濟影響的刺激措施。

有數據顯示，COMEX最活躍黃金期貨合約北京時間9月29日22:19一分鍾內買賣盤面瞬間成交2660手，交易合約總價值4.60億美元。

量化商品研究分析師Peter Fertig稱，“在挪威央行升息后，有關央行將跟進的投機越來越多，黃金面臨的風險偏向下行。”

“考慮到實際利率上升和美元走強，我們認為通脹不足以蓋過政策進展，”摩根士丹利分析師在報告中寫道。他們補充說，“我們預計未來金價會下跌，”明年的平均價格為1621美元。

技術上，德國商業銀行FICC技術分析研究部主管Karen Jones報告稱，1722美元的支撐位被視為8月低位1692美元的最后一道防線。1722美元下方的支撐位位于1679.80美元/1677.83美元。若跌破1670美元將看向位于1600美元的2018-2021年上行趨勢線。