保證金制度是現貨白銀和白銀期貨交易最顯著的特徵之一。保證金作為履約的擔保資金，一方面是投資者對買賣的一種承諾，是交易的抵押品，另一方面在白銀價格變動時，它又作為清償投資者損益的本金。由於保證金制度的杠杆作用，交易者能夠以較少的資金進行較大標的合約的交易，從而極大地提高了市場的投資運作效率。

在保證金制度下，當白銀向著有利於交易者的方向變動時，交易者能獲得較高收益，但同時保證金制度也是一把雙刃劍，它在增強市場的投資運作效率的同時，也會放大市場風險。當白銀價格向著不利於交易者的方向變動時，交易者的虧損也成倍放大。由於保證金制度的這些特點，對交易平臺而言，科學地收取客戶的保證金，不但能有效地防範公司所面臨市場波動風險、投資者信用風險，而且能最大限度的提高客戶資金的使用效率，在為公司創造更大的利潤的同時，增加市場的流動性。

投資者進行白銀保證金交易，當價格上升時，空倉頭寸就有違約的風險，將空倉頭寸平倉需要購買期貨的多倉，這種購買行為將引致白銀價格的上漲，而價格的上漲又將導致更多空倉頭寸的平倉。相反，如果價格下跌，那麼多倉頭寸違約風險增加，多倉頭寸的平倉又將導致價格的下跌和更多的多頭倉位的平倉。因此，保證金降低將增加合約的違約風險。

此外，很多研究都表明保證金水準與交易量和持倉量呈負相關的關係，而與價格波動率呈正相關的關係。例如Hunter在1986發表的論文中認為，如果保證金水準過高，出現違約風險的概率將會降低，交易成本會增加，這樣的市場不能吸引投資者，市場流動性較低。相反，如果保證金水準設置過低，違約風險發生的可能性上升，將對整個市場的利益造成損害。

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