上周五非農數據意外轉負增長，在數據影響下現貨黃金直線大漲70美元，最高至4371.31美元/盎司，觸及七周以來的最高水準，隨後金價有所回撤，最終報收4340.86美元/盎司，收漲2.37%；現貨白銀最高至65.061美元/盎司，最終報收63.394美元/盎司，收漲3.15%。

今日（週一）亞市現貨黃金開盤在4341.22美元/盎司，最高4351.74美元/盎司，早盤金價在日高點震盪回落最低至4313.28美元/盎司，截止漢聲集團分析師發稿前，金價在4327美元附近整理，下跌0.32%。

上周五美國非農數據削弱了美聯儲近期加息預期，美元指數聞聲跳水下跌最低至99.41，最終報收99.60，收跌0.34%。美債收益率全線走低，2年期美債收益率下跌4.7個基點，最終報收4.204%；10年期美債收益率下跌2.5個基點，最終報收4.658%。30年期美債收益率下跌1.6個基點，最終報收5.21%。

國際二油短線上漲後回落，WTI原油最終報收77.03美元/桶，下跌1.56%；布倫特原油最終報收82.17美元/桶，下跌1.70%；美國天然氣CFD價格最終報收2.673美元/百萬英熱，上漲1.596%。

上周五晚美股三大股指集體收漲，截至收盤，道瓊斯指數上漲151.42點，漲幅0.28%，報54036.52點；標普500指數上漲47.63點，漲幅0.62%，報7757.59點；納斯達克指數上漲342.26點，漲幅1.30%，報26690.62點。

歐股各大主要股指多數收漲，截至收盤，德國DAX30指數上漲0.63%，報26329.17點；英國富時100指數上漲0.33%，報10903.41點；法國CAC40指數上漲0.17%，報8714.93點；歐洲斯托克50指數上漲0.34%，報6524.65點；西班牙IBEX35指數下跌0.08%，報20163.98點；義大利富時MIB指數上漲0.11%，報53742.00點。

上周五晚上海黃金交易所黃金T+D收盤上漲1.33%，報938.8元/克；白銀T+D收盤上漲1.1%，報15400.0元/千克。今日上海黃金交易所黃金T+D早盤盤初上漲1.29%，報938.45元/克；白銀T+D早盤盤初上漲1.02%，報15389.0元/千克。

上周五全球最大黃金ETF--SPDR Gold Trust持倉較上日增加2.818噸，當前持倉量為1017.537噸。全球最大白銀ETF--iShares Silver Trust持倉量維持不變，當前持倉量為15172.99噸。

今日外匯市場人民幣匯率中間價，美元/人民幣報6.7884，下調（人民幣升值）20點；歐元/人民幣報7.8171，上調104點；港元/人民幣報0.86536，下調2.4點；英鎊/人民幣報9.1234，上調71點；澳元/人民幣報4.7757，上調122點；加元/人民幣報4.8453，上調121點；100日元/人民幣報4.2867，上調76點；人民幣/俄羅斯盧布報12.1726，下調75點；新西蘭元/人民幣報3.9792，上調43點；人民幣/林吉特報0.60366，上調2.3點；瑞士法郎/人民幣報8.3699，上調269點；新加坡元/人民幣報5.2921，上調137點。

上周五晚最新公佈數據顯示，加拿大7月就業人數 7.51萬人，預期1.5萬人，前值1.82萬人。美國7月失業率下降至4.1%，為2025年6月以來最低水準，低於市場預期中值4.2%，前值4.20%。美國7月季調後非農就業人口減少2.3萬人，為2月以來首次出現下降，市場預期為增加8萬人，前值由5.7萬人修正為2萬人。

美國7月平均每小時工資年率 3.2%，預期3.5%，前值由3.50%修正為3.4%。美國7月平均每小時工資月率 0.1%，預期0.30%，前值0.30%。美國7月紐約聯儲1年通脹預期 3.63%，預期3.71%，前值3.67%。

加拿大7月就業人數超預期，失業率降至兩年低點，這是經濟正在走向復蘇的最新跡象。強於預期的就業數據表明，在受到美國關稅影響經歷一年停滯後，加拿大經濟第二季度出現明顯反彈。

美國非農報告顯示，7月非農就業人數意外低於市場預期，隨著勞動力參與率繼續下滑，失業率降至兩年來的最低水準。數據公佈後，現貨黃金短線拉升近70美元，美元指數短線走低30點，交易員降低了對美聯儲加息的預期。利率互換顯示，美聯儲9月會議會議加息的可能性為44%，低於報告發佈前的58%。

在物價上漲和伊朗戰爭帶來的不確定性的背景下，美國勞動力市場可能開始出現衰退，就業人數下降的原因是政府、休閒和酒店以及零售業的裁員，私營部門的就業人數增加主要得益於醫療保健和社會援助行業的增長，製造業和建築業的就業人數也持續攀升。

經濟學家普遍認為美國勞動力市場正處於“緩慢招聘、緩慢裁員”的狀態。儘管中東局勢持續至今已進入第六個月，但經濟似乎已成功應對，美國第二季度國內需求增速達到三年來最快水準。

上周五美國裏奇蒙德聯儲主席巴爾金講話稱，就業市場處於弱平衡狀態，招聘和裁員均低迷。他指出當前就業環境增長緩慢，企業盈利依然強勁，但未來可能面臨更不穩定的局面。關於通脹方面，巴爾金強調需要採取收緊政策，確保通脹目標回歸2%。

美國國家經濟委員會主任哈塞特表示，我幾乎只關注失業率，而它已經下降了；相信特朗普不會給美聯儲主席沃什關於利率的建議。特朗普稱，美聯儲利率決定不完全由沃什說了算；人工智慧可能比石油還要重要；誰贏得人工智慧，誰就贏得一切。

據美媒透露，特朗普推進罷免美聯儲理事庫克，以“嚴重失職”為由正式啟動罷免程式。美參議院通過臨時撥款法案，有望避免政府停擺。

美伊局勢方面，特朗普暫緩對伊動武，稱正“低調處理”伊朗問題，表明特朗普對伊朗策略出現明顯轉變。隨著霍爾木茲協議接近達成，伊朗再度要求解除制裁、撤軍並賠償，美國則等待經濟壓力迫使德黑蘭軟化，同時顯示美伊談判仍然持續反復博弈。

伊朗與阿曼圍繞重新開放霍爾木茲海峽航運通道的談判仍未公佈最終協議，分析認為伊朗嚴峻的經濟形勢可能推動其立場軟化，但德黑蘭方面仍拒絕恢復與華盛頓的直接談判。

美國方面表示，伊朗國內存在明顯分歧。一派以總統佩澤希齊揚為代表，擔憂經濟崩潰，希望推動與美國達成協議；另一派則以伊斯蘭革命衛隊指揮官瓦希迪為代表，拒絕作出讓步。

據透露，目前每天約有800萬桶石油在美國軍方協調下通過霍爾木茲海峽南部航道運出波斯灣。若協議無法達成，美國將繼續努力增加石油外運。

國際黃金方面，最新數據顯示，中國07月末黃金儲備報7608萬盎司（約2366.353噸），環比增加64萬盎司（約19.91噸）。中國央行已連續第21個月增持黃金。

據分析稱，經歷近半年深度回調，國際金價自年內高點最大回撤超26%，流動性環境變化成為調整主因；目前金價迎來強勢反攻，現貨黃金最高觸及4370美元關口附近，在全球央行持續購金的支撐下，估計黃金短期或延續磨底，長期牛市基礎並未動搖。

金價日線圖看，上周五金價重新站上4300關口上方，但金價向上靠近100日均線附近後震盪回落，顯示金價在4370-4400區間存在一定阻力壓制，目前金價仍然維持在4300關口上方運行。日線指標看，5日10日與20日均線維持多頭排列，MACD指標正動能柱逐步增加，RSI指標在超買線下方63位置附近運行。

金價4小時圖看，金價在布林中上軌之間震盪運行，短期均線EMA5與EMA10向上角度有所放緩，MACD指標正動能柱維持高量運行，RSI指標回撤在超買線70位置附近徘徊。日內短線操作建議，先看金價在4300-4350區間震盪運行，如突破該區間時上行目標看4370-4385、或4400附近；下行目標在4290-4280、或4265附近。

今日重點關注的財經數據與事件：

16:30 歐元區8月Sentix投資者信心指數

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