隨著美伊緊張局勢有所降溫，昨晚“小非農”ADP就業數據不及市場預期，該項數據公佈後，現貨黃金強勢上漲並突破4200美元關口，最高至4267.50美元/盎司，相比日低位4065.40美元/盎司，金價最大漲幅超200美元，昨晚最終報收4246.69美元/盎司，收漲4.17%；現貨白銀最終報收61.972美元/盎司，收漲4.25%。

今日（週四）亞市現貨黃金開盤在4247.41美元/盎司，最低4245.30美元/盎司，早盤金價延續上漲態勢，金價一度突破4300美元關口上方，最高至4303.86美元/盎司，截止漢聲集團分析師發稿前，金價在4278美元附近震盪運行，上漲約0.74%。

昨晚美元指數維持在100關口下方整理，最低至99.63，最終報收99.69，收跌0.17%。2年期美債收益率下跌0.6個基點，最終報收4.185%；10年期美債收益率下跌0.4個基點，最終報收4.614%。30年期美債收益率下跌1個基點，最終報收5.168%。

昨晚國際二油持續日內低位震盪，WTI原油最終報收74.99美元/桶，下跌0.20%；布倫特原油最終報收79.28美元/桶，上漲0.70%；美國天然氣CFD價格最終報收2.669美元/百萬英熱，下跌0.633%。

昨晚美股三大股指漲跌不一，截至收盤，道瓊斯指數上漲263.06點，漲幅0.49%，報54348.94點；標普500指數下跌13.00點，跌幅0.17%，報7723.52點；納斯達克指數下跌221.55點，跌幅0.83%，報26363.44點。

歐股各大主要股指漲跌不一，截至收盤，德國DAX30指數下跌0.32%，報26139.29點；英國富時100指數上漲0.10%，報10890.06點；法國CAC40指數上漲0.03%，報8669.30點；歐洲斯托克50指數下跌0.11%，報6479.25點；西班牙IBEX35指數上漲0.16%，報20054.80點；義大利富時MIB指數下跌0.19%，報53441.00點。

昨晚上海黃金交易所黃金T+D收盤上漲3.4%，報925.64元/克；白銀T+D收盤上漲3.11%，報15187.0元/千克。今日上海黃金交易所黃金T+D早盤盤初上漲4.11%，報931.99元/克；白銀T+D早盤盤初上漲3.82%，報15291.0元/千克。

昨日全球最大黃金ETF--SPDR Gold Trust持倉較上一交易日增加4.851噸，當前持倉量為1014.148噸。全球最大白銀ETF--iShares Silver Trust持倉量維持不變，當前持倉量為15130.82噸。

今日外匯市場人民幣匯率中間價，美元/人民幣報6.7895，上調（人民幣貶值）6點；歐元/人民幣報7.8197，上調138點；港元/人民幣報0.86557，下調0.5點；英鎊/人民幣報9.1124，上調81點；澳元/人民幣報4.7739，上調45點；加元/人民幣報4.8276，上調181點；100日元/人民幣報4.2956，上調56點；人民幣/俄羅斯盧布報11.9954，上調465點；新西蘭元/人民幣報3.9801，上調42點；人民幣/林吉特報0.60421，上調1.3點；瑞士法郎/人民幣報8.3904，上調235點；新加坡元/人民幣報5.2835，上調21點。

昨晚最新公佈數據顯示，美國7月ADP就業人數4.4萬人，預期7萬人，前值9.8萬人。美國7月標普全球服務業PMI終值54.6，前值53.6。美國7月ISM非製造業PMI 54.1，預期54.5，前值54。

昨晚“小非農”之稱的ADP就業數據低於市場預測的增加7萬人，在整體招聘顯著放緩的背景下，勞動力市場局部的薪資卻呈現出強勁反彈。跳槽者的年薪增幅達到7%，創下自2025年8月以來的最大漲幅。相比之下，留任員工的年薪增幅則穩定在4.4%。分析指出，跳槽者對即時的經濟狀況高度敏感，隨著雇主應對宏觀經濟狀況的變化，傳統的招聘模式正在發生轉變。

美國勞動力市場在經歷了2025年的停滯後，今年整體已趨於平穩。大多數美聯儲官員目前對就業前景充滿信心，並已將政策焦點轉向通脹問題。儘管美聯儲目前維持基準利率不變，但市場普遍押注，若通脹數據未見改善，年內仍有可能加息。

昨晚2026年FOMC票委卡什卡利接受採訪時表示，美聯儲現在應開始逐步上調利率，以降低通脹並避免未來需要更大幅度加息。卡什卡利是上周會議中支持加息25個基點的三名票委之一。不過，費城聯儲主席保爾森則表示，當前的利率水準已經對經濟產生了溫和的限制作用，她傾向於維持現狀以繼續評估數據。

目前市場定價略微傾向於9月15日至16日的美聯儲會議加息，但最終決策仍取決於接下來的經濟數據流。在通脹目標遲遲未能達標，勞動力市場逐步企穩的複雜背景下，美聯儲將面臨困難選擇。

中東局勢方面，伊朗副外長表示，伊朗和阿曼關於商業船舶通行霍爾木茲海峽的協議已接近最終敲定，屆時伊朗一側管控的北部航道和靠近阿曼一側的南部航道均將關閉。

伊朗高級官員透露，伊朗尋求向使用該海峽的船隻收取相當於貨物價值5%至7%的費用，阿曼正在討論約3%的較低費用，而華盛頓則希望完全不收取費用。

據透露，美國和伊朗在週五達成協議的可能性為50%，儘管美國總統特朗普此前暗示協議即將達成。截至目前，伊朗否認正在進行的和平談判包含與華盛頓之間的直接溝通。

據報導，美國財政部發佈資訊稱，美國已取消對與伊朗伊斯蘭革命衛隊有關的兩架飛機和三家航空公司的反恐制裁。

金價日線圖看，金價經歷長達二周區間震盪盤整後，金價選擇向上突破該區間箱頂，同時向上穿越50日均線阻力線，金價最高觸及4300美元關口附近。日線指標看，5日10日與20日均線已經形成多頭排列，MACD指標動能柱轉為正值，但正動能柱相對較小；RSI指標向上至62位置附近運行。

金價1小時圖看，金價形成單邊震盪上漲態勢，布林帶三軌同步向上；短期均線EMA5與EMA10維持多頭向上，MACD指標正動能柱持續高量運行，RSI指標在超買線上方73位置運行。日內短線操作建議，先看金價在4240-4305區間震盪運行，如突破該區間時上行目標看4310-4315、或4330附近；下行目標在4235-4225、或4210附近。

今日重點關注的財經數據與事件：

15:00 瑞士7月季調後失業率

17:00 歐元區6月零售銷售月率

17:30 美國7月挑戰者企業裁員人數

20:30 美國至8月1日當周初請失業金人數

22:00 美國7月全球供應鏈壓力指數

22:00 美國6月批發銷售月率

22:30 美國至7月31日當周EIA天然氣庫存

次日05:30 美聯儲穆薩萊姆發表講話

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