LIBOR（London Inter Bank Offered Rate，倫敦銀行間同業拆放利率）是短期利率的基準利率，目前由洲際交易所(Intercontinental Exchange，簡稱“ICE”)進行管理。LIBOR是計算衍生產品、債券、貸款等產品(如抵押貸款和助學貸款等)利率時，應用最廣泛的基準利率之一。

LIBOR也被用來衡量市場對中央銀行利率、貨幣市場流動性溢價的預期，并作為銀行體系健康狀況的一個指標。與之相似，目前也存在為了司法管轄區的其他貨幣制定的銀行間拆借利率，包括在盧森堡金融中心的EURIBOR、悉尼金融中心的BBSW和中國香港特別行政區金融中心的HIBOR。

銀行間同業拆借利率是管理者基于特定數量國際銀行提交的報價確定的。在08年全球金融危機爆發后，全球范圍都加大了對基準利率確定過程完整性的審查力度。2014年的LIBOR丑聞令其改革的呼聲更加強烈。

同年7月，金融穩定委員會(Financial Stability Board)建議向RFRs（Risk Free Rates）轉變。在理想的情況下，RFRs價格，應基于實際交易和流動性市場計算得出的，而非基于有限銀行的報價得出的。

隨著人們開始意識到在LIBOR形成的機制中，人為操縱的空間幾乎是不可消除。雖然監管層立即提出了改革措施并加強了監管，但鑒于LIBOR底層機制的缺陷，更加客觀和準確的無風險利率（Risk Free Rate，簡稱RFR）的開發被提上了日程。2017年7月，時任FCA首席執行官的Andrew Bailey宣布，計劃在2021年后停止發布LIBOR。

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